航運(yùn)正在成為中國(guó)銀行業(yè)壞賬的又一個(gè)高發(fā)行業(yè)。

　　記者獲悉，已經(jīng)被海南洋浦開發(fā)區(qū)法院判定破產(chǎn)的海南泛洋航運(yùn)，其欠建行洋浦分行的兩億元貸款，可能無(wú)法償還。

　　而在天津，一家中型船公司中通遠(yuǎn)洋物流，剛剛在政府協(xié)調(diào)下，將一批新造的船交給工銀租賃。

　　而中國(guó)航運(yùn)界曾經(jīng)的三巨頭中，除了中海目前情況尚可，中遠(yuǎn)和長(zhǎng)航鳳凰均已嚴(yán)重虧損。長(zhǎng)航鳳凰除了應(yīng)接不暇的銀行債務(wù)訴訟外，自身還傳出破產(chǎn)傳言。

　　在2009年，“逆市擴(kuò)張”曾經(jīng)成為很多航運(yùn)公司經(jīng)營(yíng)的法寶：在世界航運(yùn)的最低點(diǎn)買船，并且開通遠(yuǎn)洋航線，一旦貿(mào)易復(fù)蘇，就可以獲利。

　　各家銀行和銀行系金融租賃公司為這些航運(yùn)公司提供了充沛的資金。“航運(yùn)金融”被各大行作為一個(gè)新板塊重點(diǎn)扶持，而金融租賃公司的存在則提供了更方便快捷的融資通道。

　　“當(dāng)時(shí)國(guó)開行、中行、建行在航運(yùn)金融方面擴(kuò)張都很快。”航運(yùn)專家吳明華說(shuō)：“金融租賃也是以銀行系的公司最積極，他們資金比較充沛。民生、交銀、工銀都擴(kuò)張很快。”

　　據(jù)了解，目前在幾乎所有銀行，航運(yùn)都被列入高危行業(yè)，基本不可能申請(qǐng)到新的授信。

　　2009年的瘋狂

　　“雖然到海南泛洋破產(chǎn)時(shí)，銀行貸款只有洋浦建行的2億元被曝光，但是預(yù)計(jì)此前泛洋的設(shè)立、買船、租賃，都有大量銀行資金介入。”

　　泛洋航運(yùn)的擁有者，是海南洋浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)。而泛洋在航運(yùn)界聲名赫赫，不僅僅是其2009年成立后、2010年就排到了全國(guó)運(yùn)力第四的奇跡，還因?yàn)槠湓?jīng)的掌舵者，是航運(yùn)界被尊為教父的李克麟。李克麟曾經(jīng)任中遠(yuǎn)副總裁和中海總裁，在業(yè)界很多人心目中，他的地位甚至超過(guò)中遠(yuǎn)董事長(zhǎng)魏家福。

　　2009年，海南洋浦延請(qǐng)已經(jīng)67歲的李克麟出任海南泛洋航運(yùn)執(zhí)行董事長(zhǎng)。而李克麟帶領(lǐng)海南泛洋走上了奇跡般的擴(kuò)張道路：2009年1月成立、9月購(gòu)入第一艘集裝箱船、2010年6月開通澳洲航線、2010年8月開通美西航線。短短一年時(shí)間，就擁有了5艘自有船和13艘租賃船，運(yùn)力排到世界第38名，國(guó)內(nèi)第4.

　　海南當(dāng)?shù)卣畬?duì)于泛洋的擴(kuò)張全力支持。海南省對(duì)于洋浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的規(guī)劃是：面向東南亞的航運(yùn)樞紐、物流中心、出口加工和石油化工基地。對(duì)于一個(gè)依托港口的外向型經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，沒有自己的航運(yùn)公司，難以想象。據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解，除了設(shè)立之初的出資11.2億元。最近幾年，洋浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)每年都拿出數(shù)千萬(wàn)資金，補(bǔ)貼海南泛洋。

　　在政府表態(tài)支持后，當(dāng)?shù)劂y行慷慨解囊。吳明華表示，雖然到海南泛洋破產(chǎn)時(shí)，銀行貸款只有洋浦建行的2億元被曝光，但是預(yù)計(jì)此前泛洋的設(shè)立、買船、租賃，都有大量銀行資金介入。

　　洋浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)和洋浦建行都拒絕就此接受采訪。

　　在海南省醞釀航運(yùn)樞紐的同時(shí)，中國(guó)北方的天津市則挑選了民營(yíng)企業(yè)中通遠(yuǎn)洋物流作為自己發(fā)展航運(yùn)和船舶業(yè)的切口。

　　2008年9月，天津市政府正式籌備船舶產(chǎn)業(yè)基金，中通遠(yuǎn)洋物流被挑選為主要發(fā)起人和出資方。在最終天津市的設(shè)計(jì)中，船舶產(chǎn)業(yè)投資基金管理企業(yè)和中船產(chǎn)業(yè)投資基金管理企業(yè)合資設(shè)立偉軒控股投資有限公司，以此為平臺(tái)成立相關(guān)海運(yùn)公司。

　　而中通遠(yuǎn)洋雖然在航運(yùn)界被視為民營(yíng)中小企業(yè)，但是由于急于發(fā)展航運(yùn)業(yè)的天津缺乏其他大型集團(tuán)支持，中通遠(yuǎn)洋集團(tuán)一直實(shí)際負(fù)責(zé)中船產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作管理。其董事長(zhǎng)徐輝為中船產(chǎn)業(yè)投資基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人。

　　由于有天津市政府的大力支持，各家銀行均踴躍解囊。參與的銀行包括國(guó)開行、工行、招行、進(jìn)出口銀行、渤海銀行、浦發(fā)銀行等。2010年時(shí)，浦發(fā)銀行天津分行行長(zhǎng)崔炳文就曾經(jīng)透露，船舶產(chǎn)業(yè)投資基金累計(jì)獲得銀行授信已經(jīng)超過(guò)300億元。

　　2009年同樣迅速崛起的航運(yùn)公司，還有海航旗下的大新華物流。其第一任執(zhí)行董事長(zhǎng)，是李克麟的老部下、同樣出身中海的賈鴻祥。2010年，大新華物流的運(yùn)力就達(dá)到400萬(wàn)噸。

　　和政府支持的航運(yùn)企業(yè)大力擴(kuò)展幾乎同期的是，航運(yùn)金融成為銀行業(yè)熱詞。2009年，被規(guī)劃為航運(yùn)中心和金融中心的上海迎來(lái)了爆發(fā)：中行上海分行設(shè)立國(guó)際航運(yùn)金融服務(wù)中心；隨之交行、工行、浦發(fā)先后設(shè)立航運(yùn)金融部；2011年，建行設(shè)立船舶融資產(chǎn)品中心。

　　博弈敗局，銀行掌船

　　“加上之前造船業(yè)扣的船，現(xiàn)在很多銀行手里都有很多船了。民生租賃可能已經(jīng)是國(guó)內(nèi)最大的船東。”

　　對(duì)于金融行業(yè)而言，航運(yùn)巨虧已經(jīng)不是新鮮事。除了中海尚有盈利外，長(zhǎng)航鳳凰和中遠(yuǎn)，均在A股市場(chǎng)創(chuàng)下虧損紀(jì)錄。

　　在業(yè)界人士看來(lái)，李克麟、賈鴻祥、魏家福，甚至徐輝，犯下的都是同一個(gè)錯(cuò)誤：擴(kuò)張?zhí)臁７貉蠛痛笮氯A雖然是民營(yíng)企業(yè)，他們的經(jīng)營(yíng)班底仍然來(lái)自中遠(yuǎn)、中海這樣的大公司。因此這兩家公司和中遠(yuǎn)一樣，野心勃勃、迅速增加運(yùn)力、開拓航線，尤其是在創(chuàng)業(yè)初期就著力開拓一般小公司不敢涉足的泛太線，試圖占領(lǐng)美洲業(yè)務(wù)。

　　而中通遠(yuǎn)洋，則在各方鼓勵(lì)下，開拓了歐洲線。

　　最后，他們都和自己留在央企的同行一樣，在這些新航線長(zhǎng)期虧損后，終于忍痛宣布退出。但此時(shí)，前期投入的大量買船、營(yíng)運(yùn)資金已經(jīng)不可能再收回。

　　2013年4月，長(zhǎng)航鳳凰宣布，公司已經(jīng)逾期的貸款本息合計(jì)4.47億元，占凈資產(chǎn)比例為342.73%。

　　這4.47億元涉及的金融機(jī)構(gòu)包括工銀租賃、招行、交行、興業(yè)、光大、進(jìn)出口銀行、浦發(fā)。

　　當(dāng)時(shí)，民生銀行已經(jīng)成為唯一一家還能向長(zhǎng)航鳳凰發(fā)放貸款的銀行。據(jù)長(zhǎng)航鳳凰統(tǒng)計(jì)，2012年以來(lái)，民生銀行總共向其發(fā)放了4.2億元貸款。

　　而進(jìn)出口銀行則第一個(gè)選擇了訴諸公堂。截至2013年4月7日，長(zhǎng)航鳳凰共計(jì)欠進(jìn)出口銀行3.6億元，利息741萬(wàn)元。

　　在進(jìn)出口銀行贏了官司之后，更多銀行加入訴訟。從訴訟情況來(lái)看，長(zhǎng)航鳳凰的壞賬遠(yuǎn)比其第一次公布時(shí)嚴(yán)重。其中交行2億元、農(nóng)行1億元、工行9000萬(wàn)元、招行1億元、浦發(fā)6.4億元、工銀租賃6000萬(wàn)元。

　　而巨虧的中遠(yuǎn)，據(jù)其2012年年報(bào)披露，其貸款最多的幾家銀行是北歐聯(lián)合銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中銀香港和工銀亞洲。

　　由于航運(yùn)業(yè)的國(guó)際化程度較高。央企背景的大型船公司都會(huì)在全球范圍內(nèi)選擇銀行獲得美元貸款。而對(duì)于地方企業(yè)和民企而言，當(dāng)?shù)卣鶗?huì)協(xié)助其從當(dāng)?shù)劂y行獲得貸款。

　　對(duì)于這些企業(yè)而言，幾家關(guān)聯(lián)公司之間互相擔(dān)保獲得貸款是普遍現(xiàn)象。2013年，在徐輝去世之后，中通遠(yuǎn)洋經(jīng)營(yíng)陷入困境，先是欠薪，然后在海員以罷工相威脅后，挪用了部分運(yùn)費(fèi)給員工發(fā)工資。

　　隨后中船產(chǎn)業(yè)投資基金提出，要收回船舶管理權(quán)，將中通遠(yuǎn)洋名下船只都劃給船舶產(chǎn)業(yè)基金直接管理。

　　2013年10月21日，中通遠(yuǎn)洋管理層在一封言辭激烈的致天津市政府的函件中表示：“目前中通集團(tuán)名下大部分銀行貸款均為船舶基金所貸，如果中通集團(tuán)不能正常運(yùn)營(yíng)引發(fā)還貸困難導(dǎo)致承擔(dān)民事責(zé)任，屆時(shí)就必然會(huì)給各國(guó)有企業(yè)包括船舶基金造成重要影響。”“即便中船基管堅(jiān)持要收回船舶也應(yīng)當(dāng)及時(shí)結(jié)清中通集團(tuán)與船舶基金的所有欠款。”

　　但是中通遠(yuǎn)洋管理層的呼吁并沒有見效。目前已經(jīng)基本確認(rèn)其所有船只都由船舶產(chǎn)業(yè)基金接管，新造船只則由工銀租賃代管。

　　而在長(zhǎng)航鳳凰的案例中，其原有的一些貸款大多由其大股東中外運(yùn)長(zhǎng)航集團(tuán)擔(dān)保，自己再為其子公司長(zhǎng)江交通科技股份有限公司提供擔(dān)保。

　　在航運(yùn)金融興起之初，這個(gè)行業(yè)能夠提供的高利率是吸引銀行的主因。以長(zhǎng)航鳳凰為例，其人民幣長(zhǎng)期借款的利率都在7%左右，短期借款均達(dá)到6.5%左右，遠(yuǎn)高于一般央企背景的制造業(yè)企業(yè)。

　　一位航運(yùn)界人士告訴理財(cái)周報(bào)記者，融資租賃公司收費(fèi)更高。船公司與融資租賃公司合作的模式為，融資租賃公司向船公司提供貸款購(gòu)買船只，船東名字寫成融資租賃公司，然后船公司再通過(guò)租金的形式向融資租賃公司返還。一般融資租賃公司提供的資金都是浮動(dòng)利率，美元貸款為L(zhǎng)ibor+7左右，人民幣貸款可以高到Libor+10以上。平均下來(lái)的利率一般達(dá)到12%以上。

　　因此在航運(yùn)行業(yè)陷入困局時(shí)，高昂的利息往往成為壓垮其的最后一根稻草。但對(duì)于銀行而言，航運(yùn)這一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、周期性強(qiáng)、回款慢，如果不設(shè)定較高利率并且要求重組抵押和擔(dān)保，根本難以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

　　實(shí)際上，在航運(yùn)企業(yè)陷入困局后，一般銀行除了搶先扣船，并且要求法院拍賣扣押船只之外，基本也無(wú)能為力。而拍賣船只價(jià)格低廉，實(shí)際很難償還全部本息。

　　如長(zhǎng)航鳳凰10月在浦發(fā)等銀行的要求下，拍賣了三艘船只，一共獲得不到2.7億元。而其僅在浦發(fā)的逾期貸款就達(dá)到6.4億元。

　　洋浦建行也扣押了海南泛洋三艘船只。但是隨著當(dāng)?shù)胤ㄔ阂患埰飘a(chǎn)令，建行在泛洋的資產(chǎn)處置中能夠收回多少資金也難以估計(jì)。一位泛洋內(nèi)部人士向理財(cái)周報(bào)記者表示，目前資產(chǎn)處置、人員安置等問(wèn)題，均由代總裁游曉方負(fù)責(zé)。但是按照法律，破產(chǎn)清償順序應(yīng)該是拖欠職工薪酬、稅款和債權(quán)。建行可以申請(qǐng)泛洋用于抵押的三艘船拍賣。但具體處理意見仍然視當(dāng)?shù)卣ā?/div>