? 余額寶曾經(jīng)風(fēng)光無限，短短幾個月就成為我國規(guī)模最大的貨幣基金。它自從走進(jìn)大眾視野后，以高收益、方便贖回等原因，引來諸多投資者熱捧，然而，隨著收益率的持續(xù)低迷以及各種“寶寶軍團(tuán)”的異軍突起，余額寶的優(yōu)勢漸漸難以凸顯。天弘基金上周末公布的余額寶三季報顯示，三季度末余額寶規(guī)模5349億元，規(guī)模下降6.8%，這是余額寶成立以來的首次下滑，曾經(jīng)被譽為吊絲理財神器的余額寶，跌下神壇。揚子晚報記者昨天采訪了不少網(wǎng)友及市民，“寶粉”的鐵桿者依舊力挺余額寶，也有不少人早已選擇了其他理財渠道。
? ? 揚子晚報記者 李沖 馬燕
? ? 最新報告
? ? “寶粉”增了 資金規(guī)模卻下降
? ? 10月24日，天弘基金公司披露了余額寶三季報，截至9月30日，余額寶用戶數(shù)達(dá)1.49億，平均每9位中國人中即有1位“寶粉”，三季度單季度增加2500萬戶，增幅達(dá)到20%。
? ? 從用戶數(shù)據(jù)看，“余額寶”今年三季度一二線城市用戶數(shù)增長14%，三四線城市增長21%，三四線城市開戶數(shù)明顯增加。
? ? 然而，用戶數(shù)量增多并不意味著資金規(guī)模的正增長。余額寶掛鉤的天弘增利寶貨幣基金三季度報告顯示，截至今年9月底，余額寶規(guī)模為5349億元，較二季末的5741.60億元減少392.6億元，按照規(guī)模占比看，三季度末余額寶規(guī)模較二季度末小幅下降了6.8%，這是余額寶成立以來首次出現(xiàn)季度規(guī)模下降。
? ? 雙11將至 面臨巨額贖回挑戰(zhàn)
? ? 人多錢少，投資者將錢從余額寶轉(zhuǎn)出的情況還將持續(xù)。對于貨幣基金而言，流動性風(fēng)險一直是基金經(jīng)理管理的核心。5000多億元的規(guī)模，使得余額寶每天都有上百億的申贖，一旦遇到“雙十一”這些促銷大季，贖回規(guī)模更大。相當(dāng)考驗基金公司的管理能力。
? ? 去年10月1日-11月10日，“余額寶”共凈申購427億元，但在去年11月11日當(dāng)日贖回61億元，“余額寶”去年雙十一在國內(nèi)基金史上創(chuàng)下最高單日贖回。去年雙十一天貓當(dāng)日交易額350億，余額寶支付占比17.4%。對于即將到來的雙十一，天弘基金公司稱，公司有更強大的大數(shù)據(jù)分析武器來指導(dǎo)投資，在投資方面會更從容，也能使流動性得到充分的保障。
? ? 截至9月30日，余額寶用戶數(shù)達(dá)1.49億，平均每9位中國人中即有1位“寶粉”。
? ? 余額寶第三季度用戶增長數(shù)：
? ? 余額寶三季度單季度增加2500萬戶,增幅達(dá)到20%
? ? 一二線城市用戶數(shù)增長14%，三四線城市增長21%
? ? 余額寶的季度對比：
? ? 三季度末，余額寶規(guī)模5349億元，比二季末的5741.60億元小幅下降6.8%，縮減了392.6億元
? ? 央行數(shù)據(jù)：
? ? 前三季度人民幣存款增加8.27萬億元
? ? 同比少增2.99萬億元
? ? 余額寶的7日年化收益率：
? ? 二季度末至今，維持在4.2%附近
? ? 本年7日年化收益率高峰：6.73%
? ? 原因分析
? ? 賺錢效應(yīng)變?nèi)酰邇糁悼蛻舫冯x
? ? 作為規(guī)模最大的貨幣基金，余額寶為何出現(xiàn)規(guī)模負(fù)增長？業(yè)內(nèi)人士進(jìn)行了很多解讀。
? ? 人多了錢卻少了，天弘基金公司表示，規(guī)模下滑的主要原因是理財屬性較強的高凈值客戶降低了投資額。
? ? 然而業(yè)內(nèi)人士卻并不這么認(rèn)為，他們認(rèn)為天弘基金并沒有承認(rèn)其賺錢效應(yīng)的弱化。來自央行的數(shù)據(jù)顯示，前三季度人民幣存款增加8.27萬億元，同比少增2.99萬億元，如此大規(guī)模少增的存款，余額寶卻沒有分到一杯羹。從二季度末至今，余額寶的7日年化收益率一直維持在4.2%附近，較1月高峰期的6.73%下降了近40%。余額寶收益和規(guī)模的雙降已成事實。不少人驚嘆：余額寶拐點已經(jīng)到來！
? ? 業(yè)內(nèi)人士指出，余額寶出現(xiàn)人多錢少，逐漸變涼最根本的原因在于余額寶收益下滑，失去了資金吸引力。
? ? 股市回升，“兄弟”猛攻壓力山大
? ? 市場分析專家表示，余額寶收益下滑有多方面原因，三季度股市賺錢效應(yīng)的顯現(xiàn)，股市帶來的財富效應(yīng)引發(fā)資金轉(zhuǎn)移，使市場資金回流A股，作為可自由調(diào)配金的余額寶首當(dāng)其中。近日，西南財經(jīng)大學(xué)中國金融調(diào)查與研究中心的調(diào)查顯示，第三季度中國家庭對股票的價格預(yù)期由看跌轉(zhuǎn)為看漲。其中有多套房的家庭更為看好股市表現(xiàn)。與此相對應(yīng)的是，偏股基金在此過程中大幅增倉。
? ? 余額寶收益下滑的另一原因在于兄弟產(chǎn)品—招財寶對其的分流。今年8月，阿里正式推出招財寶，收益普遍在6%左右，而余額寶當(dāng)下收益僅略高于4%。另外，業(yè)內(nèi)人士表示近年來持續(xù)大熱的P2P網(wǎng)貸理財?shù)葢{借著更高的收益也讓余額寶淪為看客。
? ? 余額寶變“雞肋” 將錢轉(zhuǎn)移至其他投資領(lǐng)域
? ? 揚子晚報記者從天弘基金三季度報中看到，雖然自今年一季度末以來，余額寶規(guī)模一直保持在5000多億，進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期。但三季度末的形勢，讓其不得不直面余額寶迎來拐點的事實。余額寶的收益率從6%以上降到4%以上，它的吸引力大大縮減。揚子晚報記者昨天采訪了數(shù)十位網(wǎng)友以及市民，大家對余額寶的感情錯綜復(fù)雜。
? ? 余額寶剛從支付寶頁面出現(xiàn)時，在南京工作的韓女士很快就用上了這個“賺錢神器”，她表示，想用錢時隨時支配，不用時就讓它“錢生錢”，這種模式非常讓自己著迷，于是說服父母將零用錢都放進(jìn)去，在收益最高達(dá)到6%時，每天看到余額寶中的收益，都非常開心，“每天中午吃飯時都沒有負(fù)擔(dān)，心想，存了余額寶，飯票穩(wěn)定了。”韓女士表示，最多的時候，自己在余額寶賬戶里放了八萬元，還是非常劃算的。然而現(xiàn)在，她的余額寶賬戶里錢少了很多。“收益率降低了，拿出大部分錢買了銀行的理財產(chǎn)品，剩余的錢投到了其他的投資平臺。”
? ? 已工作四年的IT男士張先生告訴記者，感謝余額寶，讓自己的理財意識得以覺醒。“平時不關(guān)注理財，工作前幾年的工資都扔在銀行卡的活期中，沒有理財意識，余額寶大熱時，受周圍人影響，將錢存了一部分到余額寶，發(fā)現(xiàn)收益還不錯，也因此開始關(guān)注理財，在余額寶收益逐漸下降時，錢也被慢慢轉(zhuǎn)移到其他投資領(lǐng)域。”張先生表示，買車以及裝修房子等花了一部分錢，另一部分錢轉(zhuǎn)投到P2P網(wǎng)貸平臺，現(xiàn)在余額寶里已經(jīng)沒有錢了。“因為我不愛網(wǎng)購，網(wǎng)購時，需要多少錢就直接從網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬多少到支付寶就可以了。”
? ? 未來走勢
? ? 余額寶已基本做到極致 使命完成或臨拐點
? ? 揚子晚報記者了解到，除去這些原因，互聯(lián)網(wǎng)以及銀行系的“寶寶軍團(tuán)”，整體收益水平也略勝余額寶一籌。今年年初，一些銀行開始推出銀行系寶寶軍團(tuán)，中行的活期寶、工行的薪金寶、交行的快溢通、建行的速盈等迅速壯大，此外，在股份制銀行以及地方性商業(yè)銀行方面，招行的朝朝盈、平安銀行(000001,股吧)的活錢寶、興業(yè)銀行(601166,股吧)的掌柜錢包、渤海銀行的添金寶、南京銀行(601009,股吧)的鑫元寶、上海銀行的快線寶等也異軍突起。
? ? 這些銀行系“寶寶”類產(chǎn)品與余額寶的模式相似，也是對接基金公司的貨幣基金產(chǎn)品，且在申購、贖回方便設(shè)置了T+1、T+0等便捷措施，有的產(chǎn)品還能實現(xiàn)支付消費、還信用卡、取現(xiàn)等功能，其資金門檻也低至100元甚至1元。并且憑借銀行的信用和優(yōu)勢，讓那些不善理財?shù)娜诵睦锔?ldquo;有底”。
? ? 即便如此，業(yè)內(nèi)人士表示，銀行系寶寶軍團(tuán)數(shù)量已超過互聯(lián)網(wǎng)系寶寶，但目前來看，互聯(lián)網(wǎng)系寶寶的規(guī)模依舊處于領(lǐng)先地位。
? ? 像韓女士和張先生一樣的被調(diào)查者不在少數(shù)，他們表示，現(xiàn)在仍在用余額寶，但里面錢不多了，“找到理財渠道后，會發(fā)現(xiàn)余額寶有如"雞肋"的感覺。”一位網(wǎng)友表示。
? ? 當(dāng)然，從一份微博的調(diào)查數(shù)據(jù)看，余額寶的鐵桿粉絲依舊不少，網(wǎng)友牧云溪表示，自己不懂任何理財，雖然現(xiàn)在余額寶收益降低，但感謝余額寶，讓自己可以便捷地用活期的方式拿到高于定期的利息。也有網(wǎng)友表示，這些互聯(lián)網(wǎng)金融的存在，促進(jìn)了利率市場化，對于大眾來說，余額寶絕對功不可沒。
? ? 有投資者表示，余額寶開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的新紀(jì)元但滿足不了日新月異的互聯(lián)網(wǎng)思維趨勢，如今余額寶的使命已完成，今年以來，票據(jù)儼然成了新的互聯(lián)網(wǎng)理財神器，互聯(lián)網(wǎng)金融新玩法正在改變傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)。據(jù)媒體報道，在今年首屆新金融聯(lián)盟峰會上，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長、中國人民銀行原副行長吳曉靈表示，余額寶已經(jīng)沒有太大的發(fā)展余地，“我認(rèn)為余額寶已經(jīng)基本上做到極致了。”
