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　　眼看著充斥在各大媒體理財(cái)版面的“各種寶”將投資者的活期存款吸引過去，銀行坐不住了，“反擊”的槍聲可能在12月響起：屆時(shí)，民生銀行將推出與基金公司合作的 “電子銀行卡”，將活期儲(chǔ)蓄利率與貨基收益掛鉤，預(yù)計(jì)年化收益在5%左右。

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　　分析人士認(rèn)為，民生銀行推出“電子銀行卡”，銀行將活期儲(chǔ)蓄對(duì)接貨幣基金，頗有壯士斷腕的氣魄：一方面可以理解成“動(dòng)自己奶酪”的無(wú)奈之舉；另一方面，則暗示其在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重裹挾下，為爭(zhēng)奪“活錢”而采取的第一步反制。

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　　支付寶欲再推定期寶

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　　余額寶進(jìn)入第二季。近日，有媒體報(bào)道稱，支付寶已經(jīng)與5家基金公司敲定第二期合作產(chǎn)品，產(chǎn)品名暫定為“定期寶”，對(duì)接的是定期短期理財(cái)基金，預(yù)計(jì)最快可在12月下旬上線。支付寶傾向?qū)⒃摦a(chǎn)品置于移動(dòng)端平臺(tái)推出，目前該項(xiàng)目正在進(jìn)行可行性談判測(cè)試階段。

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　　據(jù)悉，支付寶與天弘基金推出的第一期產(chǎn)品余額寶，作為唯一內(nèi)嵌進(jìn)余額寶的貨幣市場(chǎng)基金天弘現(xiàn)金增利，目前規(guī)模已經(jīng)突破千億元，成為目前市面上規(guī)模最大的一只基金，開戶人數(shù)達(dá)3000萬(wàn)戶。

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　　阿里相關(guān)人士告訴 記者，目前定期寶尚未有一個(gè)明確的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，但肯定不會(huì)像余額寶那樣只與一家基金公司合作。“余額寶流動(dòng)性高，但是很多支付寶用戶將錢放到余額寶或者支付寶以后，并不會(huì)經(jīng)常存取，一放就是幾個(gè)月甚至半年。針對(duì)這部分客戶需求，我們和基金公司聯(lián)合起來(lái)，打算推出一款有固定期限的增值產(chǎn)品。”

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　　定期寶背后是有固定期限的短期理財(cái)基金。相比余額貨幣基金，定期寶的風(fēng)險(xiǎn)有所升級(jí)。

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　　業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，定期寶上線后，將對(duì)銀行的定期存款造成分流。

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　　不過一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)定期寶的前景并不樂觀。該人士認(rèn)為，到定期環(huán)節(jié)的話就要講收益性了，支付寶就沒什么優(yōu)勢(shì)了，那時(shí)候拼的是基金公司的資產(chǎn)管理能力。銀行的理財(cái)產(chǎn)品很多，單純論收益的話，基金的運(yùn)作能力不一定能超過銀行，貨幣市場(chǎng)資金交易的大佬仍是銀行。

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　　此外，騰訊利用其社交平臺(tái)微信、支付平臺(tái)財(cái)付通與基金公司合作推出的類余額寶貨幣基金產(chǎn)品也將于12月上市。

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　　民生銀行推類余額寶產(chǎn)品

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　　在互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)勢(shì)洶洶的沖擊下，民生銀行打響了反擊互聯(lián)網(wǎng)金融的第一槍。

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　　據(jù)悉，民生銀行將攜手民生加銀、匯添富推出一款新型電子銀行卡，成為第一家推出類余額寶產(chǎn)品的銀行。

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　　“和余額寶類似，后面套的是貨幣基金”，分析人士認(rèn)為，就民生銀行一萬(wàn)多億元的存款而言，平臺(tái)相較于支付寶強(qiáng)大很多倍。

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　　上述分析人士稱，民生銀行的這款電子銀行卡產(chǎn)品，和銀行的信用卡是可以連通的，意味著該產(chǎn)品有一般的儲(chǔ)蓄、自動(dòng)償還信用卡功能，又可以享受貨基收益。

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　　分析人士認(rèn)為，民生銀行即將推出的電子銀行卡頗有“壯士斷腕”的氣魄：一方面可以理解成“動(dòng)自己奶酪”的無(wú)奈之舉；另一方面，則暗示其在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重裹挾下，為爭(zhēng)奪“活錢”而采取的第一步反制。

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　　“民生銀行這種模式是可復(fù)制的，預(yù)計(jì)其他銀行也會(huì)跟進(jìn)。”北京某銀行電子部人士認(rèn)為，活期存款是銀行資金的重要來(lái)源，成本低、穩(wěn)定性好，預(yù)計(jì)其他銀行也會(huì)陸續(xù)推出相應(yīng)的類余額寶產(chǎn)品，以留住和吸引活期存款。

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　　互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊銀行存款

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　　余額寶推出5個(gè)多月的時(shí)間，規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了1000億元。不少人士預(yù)計(jì)，余額寶在年末突破2000億元可能性很大。此外，隨著定期寶等“各種寶”的陸續(xù)上線，將對(duì)銀行的活期存款不斷分流。

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　　“從規(guī)模來(lái)講，短期內(nèi)還不至于對(duì)整個(gè)銀行業(yè)形成很大的沖擊，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)銀行的觸動(dòng)還是很大的。”某金融行業(yè)分析人士告訴記者，這些類余額寶產(chǎn)品在支付層面的創(chuàng)新，未來(lái)將會(huì)大規(guī)模持續(xù)分流銀行的活期存款。不少銀行客戶甚至將工資卡內(nèi)資金轉(zhuǎn)移至余額寶賬戶以享受更高收益，而支付寶即將與基金公司合作推出的定期寶，則有可能對(duì)銀行的定期存款造成分流。

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　　“余額寶的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不是它提供了更高的收益，而是把收益性和支付功能很好地結(jié)合起來(lái)。”上述人士表示，這些產(chǎn)品在市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)中利率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款，會(huì)對(duì)現(xiàn)有銀行存款形成威脅。

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　　從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，以美國(guó)為例，利率市場(chǎng)化進(jìn)行得很早，早期銀行存款遭受的最大沖擊便是來(lái)自貨幣基金，因?yàn)楫?dāng)時(shí)的活期存款沒有利息，貨基兼具流動(dòng)性和收益性，對(duì)活期存款的替代性很強(qiáng)。到了上世紀(jì)70年代，類似余額寶的產(chǎn)品對(duì)銀行存款造成進(jìn)一步?jīng)_擊。貨幣基金在中國(guó)卻未對(duì)銀行存款造成較大分流。這一方面和貨基的銷售渠道、宣傳渠道不廣有關(guān)，銀行業(yè)囿于存貸比限制，可發(fā)行銀行系貨幣基金規(guī)模都不大；另一方面，國(guó)內(nèi)貨幣基金的支付功能不全。

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　　如今，類余額寶產(chǎn)品的創(chuàng)新之處，便是在保留貨基產(chǎn)品收益性的同時(shí)，彌補(bǔ)了其流動(dòng)性短板，使之具有了和活期存款一樣的支付功能，從而提高了競(jìng)爭(zhēng)力。