最近幾周中，上市銀行2013年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)陸續(xù)披露，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)雖繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，但隱憂不少?？傮w上看，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入和利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速，2014年銀行業(yè)面臨的不確定性明顯增大，信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)有一定程度上升，需要予以高度重視。

?　　資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化明顯

　　2013年，商業(yè)銀行(包括國(guó)有大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行和外資銀行，下同)整體資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)13.61%，比上年同期有所回落。資產(chǎn)組合中，貸款同比增長(zhǎng)14.62%，占資產(chǎn)總額的50%。從貸款結(jié)構(gòu)看，2013年商業(yè)銀行的新增貸款投向變化明顯，個(gè)人貸款大幅上升，占新增貸款比重超過30%，較2012年上升了10個(gè)百分點(diǎn)，是信貸投放最多的領(lǐng)域。而傳統(tǒng)的信貸投放重點(diǎn)，如制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，新增貸款占比則大幅下降。上述變化與銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和傳統(tǒng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升而做出的調(diào)整有關(guān)。

　　負(fù)債方面，商業(yè)銀行負(fù)債規(guī)模達(dá)到110.82萬億元，比2012年增加13.07萬億元，同比增長(zhǎng)13.38%。其中，各項(xiàng)存款余額為89.64萬億元，比2012年增加10.52萬億元，同比增長(zhǎng)13.29%，占總負(fù)債的比重為81%。上市銀行由于面臨的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，以及受監(jiān)管部門規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)的影響，負(fù)債增長(zhǎng)放緩的趨勢(shì)更加明顯。已公布年報(bào)的上市銀行負(fù)債同比增長(zhǎng)僅為6.29%，較上年同期下跌8.54個(gè)百分點(diǎn)，其中，大型國(guó)有銀行、股份制銀行分別為4.16%和12.98%。上市銀行存款增長(zhǎng)9.76%，其中，大型國(guó)有銀行、股份制銀行分別為8.53%和14.31%。綜合起來看，銀行業(yè)的存款競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，而大型國(guó)有銀行的資金分流壓力尤其突出。

　　凈利差明顯收窄

　　2013年，商業(yè)銀行全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.42萬億元，同比增長(zhǎng)14.5%，增速較2012年下降4.5個(gè)百分點(diǎn)；平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.27%，同比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；平均資本利潤(rùn)率為19.17%，同比下降0.68個(gè)百分點(diǎn)。

　　2013年，商業(yè)銀行全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利息收入2.8萬億元，同比增長(zhǎng)11.3%。受利率市場(chǎng)化加速的影響，銀行業(yè)凈利差明顯收窄，在這種情況下，凈利息收入的上升主要受生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的推動(dòng)。從可獲得數(shù)據(jù)的銀行來看，中型銀行凈利差縮減比較明顯，其中，降幅最大的銀行達(dá)到了50個(gè)基點(diǎn)，還有幾家銀行則在30%以上。國(guó)有大型銀行則相對(duì)穩(wěn)定，工商銀行只縮減了9個(gè)基點(diǎn)，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行均為2個(gè)基點(diǎn)，而中國(guó)銀行的凈利差還略有擴(kuò)大，或與其海外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)有關(guān)。

　　為應(yīng)對(duì)利差收窄的影響，商業(yè)銀行積極拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，非利息收入保持了較快增長(zhǎng)，這在一定程度彌補(bǔ)了利差上的損失。2013年，全部商業(yè)銀行非利息收入7568億元，同比增長(zhǎng)20.7%。上市銀行非利息收入較上年增長(zhǎng)22%，其中大型國(guó)有銀行為14%，股份制銀行則到了48%。從非利息收入構(gòu)成來看，“大資管業(yè)務(wù)”是增收的主要來源，主要包括負(fù)債端的理財(cái)產(chǎn)品、代理和托管業(yè)務(wù)等。在資產(chǎn)端則主要是咨詢顧問、信用承諾等投資銀行業(yè)務(wù)。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露持續(xù)上升

　　2013年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為5921億元，全年新增993億元；不良貸款率為1%，比上年末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。上市銀行中，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和中信銀行不良率相對(duì)較高，分別為1.22%、1.05%、1.03%，其余銀行則均在1%以下，上市銀行整體不良率約為0.93%，處于風(fēng)險(xiǎn)可控水平，但較2012年的資產(chǎn)質(zhì)量還是略有下降。

　　與不良率相比，不良貸款余額變化反映的問題則較為嚴(yán)重。從2011年開始，商業(yè)銀行的不良貸款余額開始出現(xiàn)上升，并在2012年下半年之后，開始進(jìn)入加速上升狀態(tài)。上市銀行中，有幾家銀行的不良貸款余額增長(zhǎng)幾乎翻番，其他也大都在20%以上。進(jìn)入2014年之后，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的趨勢(shì)仍未得到扭轉(zhuǎn)，局部行業(yè)、局部地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)暴露仍在繼續(xù)上升中。

　　分行業(yè)看，周期性行業(yè)不良率相對(duì)較高，批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)仍是不良貸款主要集中的行業(yè)，占全部不良貸款的比重接近60%。制造業(yè)中，機(jī)械、金屬加工、紡織及服裝等均是需要關(guān)注的領(lǐng)域。而社會(huì)關(guān)注度一直較高的房地產(chǎn)業(yè)，不良率低于平均水平并相對(duì)穩(wěn)定，短期內(nèi)不會(huì)成為主要風(fēng)險(xiǎn)來源。

　　從上市銀行的情況看，各銀行資本充足率普遍下滑。部分股份制銀行的資本充足率已接近監(jiān)管紅線。隨著新監(jiān)管辦法的實(shí)施，未來五年資本達(dá)標(biāo)要求逐年提高，估計(jì)銀行融資壓力將愈發(fā)突出，依賴規(guī)模擴(kuò)張來維持利潤(rùn)增長(zhǎng)的模式已難以為繼。從宏觀上看，資本約束趨緊，對(duì)銀行的信貸投放能力也將形成越來越強(qiáng)的限制。

　　到2013年底，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金余額為1.67萬億元，撥備覆蓋率為282.7%，比2012年末下降12.81個(gè)百分點(diǎn)。上市銀行中，多數(shù)銀行的撥備覆蓋率仍維持在較高水平。但從變化趨勢(shì)看，除農(nóng)業(yè)銀行以外，其余銀行2013年的撥備覆蓋率均有下降。撥貸比方面，2013年末，商業(yè)銀行的撥貸比為2.83%，比2012年上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。上市銀行2013年的撥備計(jì)提力度也明顯加大，平均水平從2.45%上升到2.49%。

　　適度穩(wěn)增長(zhǎng)防風(fēng)險(xiǎn)

　　綜合來看，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性正在逐步加大。目前銀行現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)化解能力較強(qiáng)，還不至于形成系統(tǒng)性沖擊，但仍應(yīng)對(duì)局部風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展與演化保持高度警惕。預(yù)計(jì)在2014年中，銀行業(yè)運(yùn)行將有如下幾個(gè)特征。

　　首先，受監(jiān)管強(qiáng)化、資本約束以及外部需求變化的影響，銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和信貸增長(zhǎng)速度將繼續(xù)放緩。

　　其次，受利率市場(chǎng)化加速的影響，銀行凈利差會(huì)繼續(xù)收窄，盈利能力將受到較大挑戰(zhàn)。比較而言，中型銀行(主要是股份制銀行和部分城商行)由于其客戶利率敏感性較高，短期受到的沖擊或會(huì)更大。

　　第三，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型將加速。為提高效率，資產(chǎn)出表仍將是商業(yè)銀行資產(chǎn)端創(chuàng)新的重點(diǎn)，由此投資銀行、資產(chǎn)管理以及資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)都將是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向。部分銀行的綜合化經(jīng)營(yíng)也會(huì)繼續(xù)深入發(fā)展。

　　第四，銀行業(yè)內(nèi)部分化加劇。經(jīng)營(yíng)管理能力突出、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的銀行仍有較大發(fā)展空間，但一些銀行尤其是局部地區(qū)的中小銀行，受制于管理能力以及區(qū)域性信用風(fēng)險(xiǎn)上升，不排除有少數(shù)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的情況，需要高度關(guān)注。

　　第五，銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)上升，需密切關(guān)注。信用風(fēng)險(xiǎn)方面，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和過剩產(chǎn)能消化的影響，今年一、二季度的風(fēng)險(xiǎn)暴露仍將繼續(xù)上升，主要還是集中在周期性行業(yè)和局部地區(qū)。此外，在利率市場(chǎng)化加速的背景下，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)都明顯上升。盡管類似2013年“錢荒”的劇烈波動(dòng)不大可能再次出現(xiàn)，但在貨幣政策保持穩(wěn)健的情況下，2014年銀行的流動(dòng)性也不會(huì)特別寬松，會(huì)存在一定的壓力。

　　面對(duì)不確定性的增強(qiáng)，宏觀政策需要在調(diào)結(jié)構(gòu)與防風(fēng)險(xiǎn)之間取得刀鋒上的平衡。部分行業(yè)、局部地區(qū)，甚至部分金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)某種程度的風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)化機(jī)制發(fā)揮效力的途徑。因此，應(yīng)允許適度的金融風(fēng)險(xiǎn)暴露，以逐步化解經(jīng)濟(jì)周期中的正常損失以及前期過度信貸產(chǎn)生的問題。不過，在此過程中，也要嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，在這個(gè)意義上講，適時(shí)、適度的穩(wěn)增長(zhǎng)措施，對(duì)防止金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期至關(guān)重要。