? ? ?過年，保險公司也要買年貨。

 

? ? ?春節(jié)期間，普通老百姓忙著置辦年貨、搶紅包，安邦保險也在此期間采購了兩件“年貨”：2月16日、2月17日，安邦先后宣布收購荷蘭VIVAT保險公司、韓國東洋人壽?？梢哉f，這是其國際化投資路線的又一體現(xiàn)。

 

? ? ?保險業(yè)要實現(xiàn)持續(xù)健康的發(fā)展，承保端和投資端的發(fā)展都不可偏廢。自2001年至今，我國保險業(yè)承保端的發(fā)展快速且相對穩(wěn)定，而投資端的波動較大。盡管剛剛過去的2014年投資端業(yè)績可喜，但提升的空間仍然很大。

 

? ? ?收益率創(chuàng)5年新高

 

? ? ?相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年，保險資金投資收益率6.3%，比上年分別提高了1.3個百分點，創(chuàng)5年最好水平。

 

? ? ?不過從2001年至今，保險資金的投資收益率波動巨大?！吨袊ｋU業(yè)競爭力報告》(2014)(以下簡稱《報告》)指出，從2001~2005年，我國保險行業(yè)凈投資收益率明顯低于英美等國水平，之后逐步上升，至2007年達12.17%的頂峰，受2008年國際金融危機的影響，凈投資收益率大幅下降，2009年有所回升，此后又連續(xù)下降3年，2013年回升至5.04%，2014年為6.3%。

 

? ? ?盡管2014年的投資業(yè)績可喜，但縱向比較還遠不及高峰時期水平，橫向比較與美國等保險強國也有一定差距。業(yè)內(nèi)人士認為，要提高我國保險資金投資收益，進行多元化配置和全球化配置是十分重要的選擇。

 

? ? ?從保險資產(chǎn)管理公司涉及的業(yè)務(wù)來看，目前主要有六大方面，包括保險資產(chǎn)管理計劃、第三方保險資產(chǎn)管理服務(wù)、企業(yè)年金服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)債券計劃、投連險賬戶管理服務(wù)，以及增值平臺服務(wù)等，產(chǎn)品的種類不斷多元化。

 

? ? ?“多元化配置是未來我國保險資產(chǎn)調(diào)整的主要方向。”上述《報告》指出，新一輪的保險投資改革定位于全面提升保險機構(gòu)的資產(chǎn)配置能力與投資管理能力，以市場化、放松管制、拓寬投資范圍為基調(diào)，支持產(chǎn)品創(chuàng)新，提高整體效益。對照國際保險資產(chǎn)配置的實踐，我國保險資產(chǎn)還有十分廣闊的可拓展范圍。

 

? ? ?同時，該《報告》還指出，我國的保費收入以收益敏感的儲蓄類業(yè)務(wù)為主，這對資產(chǎn)回報有較高的要求，險企在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置、提高收益將是一個重要選擇。

 

? ? ?全球配置在路上

 

? ? ?2012年10月12日保監(jiān)會發(fā)布《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》，支持險資逐漸將觸角伸向海外，2013年中國平安率先探路投資海外不動產(chǎn)，此后，險企海外不斷出手，當前已進入險資海外投資的加速期，這一過程，花了大約2年時間。

 

? ? ?根據(jù)保監(jiān)會公開信息，目前，中國財產(chǎn)再保險公司、陽光人壽、中國人壽資管公司、中郵人壽、泰山財險、前海人壽、光大永明人壽等多家險企都獲得了開展保險資金境外投資業(yè)務(wù)的批復許可，還有不少險企設(shè)立了香港資管公司，專門負責其海外投資。

 

? ? ?截至目前，已經(jīng)在海外有實質(zhì)投資行為的險企有5家，投資項目包括中國平安購買倫敦勞合社大樓，中國人壽與卡塔爾控股聯(lián)手收購倫敦金絲雀碼頭10 Upper Bank Street辦公樓90%的股權(quán)，安邦保險先后收購了紐約華爾道夫酒店、比利時FIDEA保險公司、比利時德爾塔·勞埃德銀行、荷蘭VIVAT保險公司、韓國東洋人壽，還有消息稱安邦擬收購曼哈頓一處辦公大樓。

 

? ? ?如今，安邦海外投資的觸角已遍布歐洲、美洲、亞洲，涉足的投資產(chǎn)業(yè)既有房地產(chǎn)業(yè)也有金融業(yè)。前不久，陽光保險在收購澳大利亞喜來登酒店之后，又擬收購紐約曼哈頓中心的Baccarat品牌旗艦店。另有媒體報道，泰康人壽也已完成海外不動產(chǎn)投資首秀，花費約2億英鎊在倫敦金融城成功競購辦公樓。

 

? ? ?相比于安邦的快速度、廣覆蓋，大多數(shù)險企的海外投資集中在寫字樓或酒店類經(jīng)營性物業(yè)。據(jù)了解，還有部分險企盡管正在積極物色海外投資項目，但在行動上仍偏謹慎。而業(yè)內(nèi)人士分析認為，當前，人民幣的快速升值的預期不斷減弱，更加有利于險企進行海外資產(chǎn)配置，符合其追求長期穩(wěn)定回報的預期。

 

? ? ?毋庸置疑，險資投資的全球化配置之路已經(jīng)開啟，很多險企都在積極研究和探索。不過，有業(yè)內(nèi)人士透露，在我國企業(yè)的海外投資史上，也曾有過不少失敗的教訓，因此，險資放眼全球進行產(chǎn)業(yè)布局，方向是對的，但涉及到具體的投資項目，險企還需進行周密論證，謹慎投資。