隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大，各大中資銀行紛紛嚴(yán)陣以待。

???? 普華永道12月16日公布的中國(guó)銀行家報(bào)告顯示，超過(guò)70%的受訪者預(yù)期未來(lái)三年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將低于7.5%。在整體宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行的影響下，75%的銀行家普遍預(yù)計(jì)，未來(lái)3年內(nèi)地銀行收入及盈利增長(zhǎng)率減低，增幅不會(huì)超過(guò)20%。

???? “中國(guó)銀行業(yè)正處于多變之秋，金融體制及財(cái)稅體制的改革將會(huì)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響。尤其是利率自由化，而且互聯(lián)網(wǎng)金融及民營(yíng)銀行的興起將分流傳統(tǒng)銀行的部分存款，從而拉高資金成本。”普華永道中國(guó)金融服務(wù)業(yè)主管容顯文在記者會(huì)上表示。

???? 告別“蜜月期”

???? 11月21日央行意外宣布降息，被市場(chǎng)普遍解讀為中國(guó)利率市場(chǎng)化提速的重要舉措。

???? 德意志銀行大中華區(qū)高級(jí)策略師劉立男近日指出：“中國(guó)有可能在2016年底完成利率市場(chǎng)化改革。”

???? 他預(yù)測(cè)，中國(guó)將在2014年底前建立存款保險(xiǎn)制度，此前推出的各項(xiàng)措施將會(huì)為央行最終取消存款政策利率曲線和貸款政策利率曲線鋪平道路，從而在2015年底取消存貸款政策利率曲線。屆時(shí)，貸款基礎(chǔ)利率將發(fā)展成一個(gè)市場(chǎng)化的貸款利率曲線，而存款政策利率曲線將被短期政策目標(biāo)利率取代，即被隔夜利率或7天利率取代。

???? 目前，我國(guó)已初步建立了以上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)為代表的短期基準(zhǔn)利率和以國(guó)債收益率曲線為代表的中長(zhǎng)期基準(zhǔn)利率體系。然而，普華永道的調(diào)查顯示，約一半的受訪者卻表示，中國(guó)的金融市場(chǎng)尚未發(fā)展成熟得以建立市場(chǎng)基準(zhǔn)利率與銀行定價(jià)利率的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。

???? “18家Shibor報(bào)價(jià)團(tuán)成員之間的信用等級(jí)和實(shí)力地位相差也十分巨大，導(dǎo)致不同市場(chǎng)參與主體地位和實(shí)力過(guò)于懸殊，因此Shibor透明度有待提高，市場(chǎng)參與者普遍要求擴(kuò)大報(bào)價(jià)群體，提高報(bào)價(jià)行代表性。”容顯文表示。

???? 此外，Shibor的品種目前主要集中在1年以內(nèi)，中長(zhǎng)期品種乏善可陳，而且在運(yùn)行中還存在3個(gè)月以上報(bào)價(jià)質(zhì)量不高的弊端，造成市場(chǎng)認(rèn)可度普遍不高。同時(shí)，國(guó)債產(chǎn)品中1年期以內(nèi)的國(guó)債較少，從而影響了國(guó)債收益率曲線期限的完整性。

???? 他指出：“隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，中國(guó)銀行業(yè)將結(jié)束改革開(kāi)放20多年以來(lái)的蜜月期，面對(duì)利差收窄，存貸款競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，對(duì)銀行定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力有較高要求。未來(lái)三年，利率風(fēng)險(xiǎn)的加大將會(huì)對(duì)銀行的操作模式帶來(lái)巨大的轉(zhuǎn)變，大部分銀行都在系統(tǒng)、模型、人才培訓(xùn)等諸多方面積極準(zhǔn)備。”

???? 這將是一個(gè)循序漸進(jìn)的“學(xué)習(xí)過(guò)程”，他坦言，“比如，有些銀行之前因?yàn)橛姓Ｕ仙踔翛](méi)有設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，但利率市場(chǎng)化實(shí)行之后，他們需要改善資產(chǎn)與負(fù)債到期不匹配的現(xiàn)象。”

???? 不良率維持1%-3%

???? 由于房地產(chǎn)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)在經(jīng)濟(jì)下行周期中信貸風(fēng)險(xiǎn)增加，國(guó)內(nèi)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量或?qū)⒗^續(xù)惡化。

???? 截至今年第三季度末，國(guó)內(nèi)十大上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行趨勢(shì)明顯，不良貸款余額和不良貸款率呈現(xiàn)“雙升”。

???? 其中，不良貸款余額達(dá)到5640.50億元，比上半年末增加了440.43億元，增幅達(dá)到8.47%。從銀行分類來(lái)看，五大股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額增速12.13%，而五家大型商業(yè)銀行的增速則為7.63%。 十大上市銀行不良貸款率在今年第三季度末達(dá)到1.13%，比6月末上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。

???? “隨著2008-2009年中國(guó)信貸過(guò)急擴(kuò)張，相關(guān)貸款已經(jīng)或即將到期。隨著經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩，不良貸款的金額和比例均將繼續(xù)上升，暫時(shí)我們未能看到拐點(diǎn)。”普華永道中國(guó)銀行業(yè)和資本市場(chǎng)部主管梁國(guó)威表示。

???? 此次受訪者預(yù)測(cè)，未來(lái)三年銀行的貸款不良率將維持在1%至3%，具體視乎經(jīng)濟(jì)下行壓力及房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。目前房地產(chǎn)以及鋼鐵、冶煉等產(chǎn)能過(guò)?；蚋吆哪墚a(chǎn)業(yè)是銀行不良貸款高發(fā)的行業(yè)，而從地域來(lái)看，不良貸款主要集中在長(zhǎng)三角及珠三角等沿海地區(qū)。

???? 容顯文表示，隨著銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不斷提升，內(nèi)地資產(chǎn)管理公司收購(gòu)不良貸款資產(chǎn)的步伐已不斷加快。除了四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司以外，省級(jí)或地區(qū)性的資產(chǎn)管理公司成立亦將協(xié)助吸收銀行不良貸款，紓緩銀行壞賬壓力。

???? 近日媒體報(bào)道稱，監(jiān)管部門(mén)近期公布了新一批地方資產(chǎn)管理公司名單，包括北京、天津、福建、重慶、遼寧五省市。